科技保险的一个重要功能是风险管理和风险补偿，进而降低成果转化的不确定性。AI制图

■本报记者 沈春蕾 赵广立

来自金融监管总局的最新数据显示，2025年我国科技保险为科技创新提供保险保障约8万亿元，科技保险保费同比增长44%，远超行业平均水平。

今年2月，科技部、金融监管总局、工业和信息化部、国家知识产权局联合制定的《关于加快推动科技保险高质量发展 有力支撑高水平科技自立自强的若干意见》提出，结合科技型中小企业风险特征以及科技成果先使用后付费等场景模式，提供灵活保险方案。

近日，太平洋产险山东分公司联合山东省科融信综合服务平台推出的“科融信保”产品成功落地首单业务，累计承保金额超1400万元，护航科技企业研发攻关、成果转化、生产运营等全生命周期。

“科技成果转化，除了需要资金的支持，还需要保险参与其中，通过风险管理和风险分散为资金提供更稳定的成本和预期。”国家金融与发展实验室副主任杨涛在日前举办的中关村科技成果转化50人论坛上如是说。

筑起“风险防火墙”

2025年6月，全国首单“高校院所概念验证保险”在武汉发布。该产品由人保财险东湖科技保险支公司推出，与太平洋财险、太平财险等组成共保体承保，为华工科技园喻越概念验证中心的科技成果转化项目提供全方位风险保障。保障范围覆盖概念验证全流程发生的研发费用、转化费用损失及责任风险，为高校和科研院所筑起“风险防火墙”。

同年6月，广东省首批重大科技攻关综合保险“穗创保”落地，由人保财险广州市分公司推出，为广州实验室提供总额36万元的风险保障，覆盖某科研项目其中一个技术方案在研发过程中的技术风险。

几个月后，该保险发挥了关键作用。2025年10月，广州实验室正式报案——基于技术和成本原因，经综合评估，广州实验室不再开展该技术方案的研究。经过专业评估审核后，目前双方已就赔偿金额达成一致。

据了解，“穗创保”包括研发费用损失保险、成果转化费用保险、研发责任保险、知识产权侵权/被侵权责任保险四重保障，覆盖科技创新全链条风险。

2025年4月，陕西首单“研发保+研发贷”组合业务落地，为一家人工智能领域的专精特新企业发放500万元专项研发贷款，并配套150万元研发项目费用损失风险保障。这标志着陕西首次实现“科技保险增信”“风险全程可控”的金融服务闭环，助力破解科技型中小企业融资难、研发风险高难题。

不同于传统的“保险兜底贷款”模式，陕西金融监管局在市场驱动下，正推动更多银行、保险机构协作联动，加速构建“技术研发—商业转化—金融护航”良性循环。

来自中国人寿财险的数据显示，2025年，中国人寿财险聚焦生命科学、先进制造、低空经济等领域，提供药物临床试验费用损失保险、科技成果转化费用损失保险等科技保险领域主险及附加险产品60余个，全年累计为15.5万家科技主体提供风险保障17.64万亿元。

让长钱真正长投

“金融支持科技创新离不开有效的风险管理。”杨涛指出，风险管理是科技金融良性发展的一个护航者。金融活动天然是有风险的，科技金融风险更加突出，做不好有效的风险分担机制，科技金融活动可能就无法持续。

在杨涛看来，最近几年，科技保险在科技创新活动中发挥的作用越来越突出。除了保险之外，融资担保，特别是政策性的融资担保在科技创新活动中同样起到了重要的作用，与保险形成了支撑风险管理、风险分散的两条重要主线。

“当新技术面临成果转化需求的时候，对于风险评估的模式也提出了新需求。”杨涛说，“风险评估模式不断优化之后，就可以更容易为新技术匹配一些有效的金融产品。”

杨涛认为，在2026年乃至未来更长一段时间内，人工智能、量子科技、脑机接口、人形机器人、低空经济、智能交通、半导体等领域将备受金融和资本的关注。

为鼓励保险机构在人形机器人、量子科技、商业航天、脑机接口等前沿科技方向开展研究，今年1月，深圳市地方金融管理局发布的《关于保险业助力科技创新和产业发展的行动方案（2026—2028年）》征求意见稿明确指出，到2028年底，深圳市科技保险保费收入年均增速超10%，每年为科技企业提供风险保障超5万亿元，每年推出不少于30款保险创新产品，全市保险法人总资产规模超11万亿元。

北京大学光华管理学院院长田轩告诉《中国科学报》，今年的政府工作报告与相关政策文件为保险资金支持科技创新划定了清晰的政策路径与战略方向，新方向聚焦三件事——让长钱真正长投、让资金精准流向科创前沿、让制度规则适配科技投资的高风险、长周期特征。

更多“弹药”投向科创

“不确定性特别大，这是成果转化的一个显著特点。”清华大学五道口金融学院院长助理刘碧波告诉《中国科学报》，科技保险的一个重要功能是进行风险管理和风险补偿，进而降低成果转化的不确定性。

当前，科技保险主要包括科技成果转化保险、研发保险、知识产权保险等，为技术研发及成果转化过程中的潜在损失提供保障，可以有效减轻产学研用链条上因研发失败、转化不畅、知识产权侵权等风险带来的经济负担。

2024年7月，浙江省白马湖实验室与人保杭州滨江支公司完成杭州市首单科技成果转化费用损失保险的签约，为“长寿命防霜除冰材料及涂层技术”项目提供20万元的风险保障，以金融保险服务科技成果转化。

刘碧波认为科技保险的另一个重要功能是，保险加入成果转化活动后可以吸引并撬动更多融资。“成果转化项目风险较大，早期社会资本不敢进来，保险可以发挥风险补偿、资金撬动等作用，从而吸引银行资金、风险资本进入。”

“科技保险加速股权与另类投资。”田轩说，险资通过直接股权投资、参与创投基金、配置科创债等方式，加大了对硬科技、战略性新兴产业的资金注入，成为科创领域重要的长期资本来源。

与此同时，科技保险让科创投资模式更加多元。田轩介绍，从传统二级市场配置逐步延伸至投早投小、产业协同、股债结合等创新探索，能够更好地匹配科技企业从研发到产业化的全周期资金需求。

杨涛指出：“由于缺少缜密的分析模型、没有稳定的历史数据，对科技初创企业来说，风险控制模型有可能是失效的，进而带来大量的结构性矛盾，这在进行科技保险产品设计时需要重点考量。”

由于科技创新项目风险巨大，杨涛建议不能只由一两个主体来承担这样的风险，可以由政府、保险、担保、基金、风投等一起来分担。下一步可以通过完善风险分担与考核机制，优化政策环境，保障科创项目顺利推进。

对此，田轩表示认同。他希望金融保险机构全面优化长周期考核体系，弱化年度短期收益权重，强化3至5年跨周期评价，推行“打包评价、组合考核”，从机制上引导投资行为长期化；优化科技投资相关风险因子、合理降低资本占用，直接释放保险企业的资本空间，提升配置科技领域股权、另类资产的能力，让保险资金有更多“弹药”投向科创。

田轩还建议，创新投资工具与运作模式，支持保险资金通过母基金、投贷联动、产业基金等方式参与科技投资，打通一、二级市场联动堵点，同时完善风险分担与配套支持，结合税收优惠、风险补偿等政策，减少保险资金参与早期科创投资的顾虑，提升长期投资的积极性与稳定性。