共享经济的产生可以很大程度提高社会资源、财富的循环利用效率，提高资源优化配置的能力。

■王轩

日前，随着“ofo”共享单车和“摩拜单车”拉开新一轮大战，也让人们在享受便捷的同时对这种出行方式背后的共享经济模式充满了好奇。

共享经济是指以获得报酬为主要目的，在陌生人之间进行的资源、物资使用权与所有权暂时分离并暂时转移的一种商业模式。而进行共享的既可以是有形的商品，也可以是无形的劳务，甚至是资本本身。共享经济的产生可以很大程度提高社会资源、财富的循环利用效率，提高资源优化配置的能力。

由共享经济到共享金融

当人们以资本的使用权作为共享的标的进行转让时，共享经济就延伸为共享金融。从本质来看，共享金融就是金融去中介化的过程，也就是我们俗称的“金融脱媒”，P2P和互联网众筹等新型金融模式都是其典型形式。

共享经济或是共享金融的发展依赖于两大要素，其一是调配撮合供需双方的平台，其二是供需双方的互信关系，缺少哪一要素都无法顺利地完成共享过程。移动互联网带来规模空前的网络平台和信用大数据的共享，将会极大地提升共享金融体系的融资效率。

共享经济的一个重要特征就是去中介化，而由此带来的金融脱媒趋势正在让我国商业银行面临着更加严峻的经营压力。我国新增贷款占社会融资总额比重正呈现下滑的整体趋势，2014年全年占比仅为59.4%，2015年回升至73.1%，但与2008、2009年80%左右的占比规模仍有差距。

一方面这意味着资金绕开商业银行系统直接输送给需求方的体外循环功能更加健全，另一方面也表明商业银行作为主要金融中介在金融领域的中心地位正在逐渐弱化。加之我国经济正处于“三期叠加”时期，经济下行压力较大，我国商业银行面临的经营压力不断攀升。在金融脱媒的趋势下我国商业银行将面临着存贷款增速放缓、资产质量下降、互联网金融冲击加剧等一系列挑战。

受到在共享金融“去中介化”和投资结构多元化趋势的影响，我国商业银行存贷款业务受到较大影响，存贷款业务增速放缓，利差空间持续收窄，商业银行的利润空间不断缩减。工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行等几家国有大型商业银行净利差均出现持续收窄，截至2016年6月五家银行的净利差较上年同期收窄幅度分别为11.54%、17.24%、13.30%和13.31%。

可以看出，以利差作为业绩增长主要驱动力量的商业银行面临着较大的经营压力，急需在金融脱媒和投资结构多元化的双重影响下找到新的利润增长点。

共享金融时代商业银行应对策略

共享金融的发展以及由此产生的金融脱媒现象是我国金融市场化改革进程中不可回避的挑战和必须抓住的机遇。我国商业银行应以此为契机，充分利用共享金融模式所带来的发展机遇与挑战，倒逼商业银行经营转型，从而推动社会融资方式由间接融资为主向直、间接融资并重转变，以适应新时期经济社会发展新需要。

一是，加快经营转型，强化共享金融理念。共享金融的产生正在对金融市场的格局和市场参与者的行为模式、思想方式产生迅速而深远的影响。对此，商业银行应高度重视并以积极、包容、多元化的态度面对挑战。加快共享金融时代下经营模式转型，转变过时思维模式，强化共享金融的思想理念。以移动互联网、云计算、大数据、物联网等共享金融核心要素为依托开展业务创新，在巩固加强传统业务的同时，积极搭建用于金融资源、服务直接对接的交易平台。逐步实现商业银行由间接融资向“间接融资+直接融资”的功能转变。

二是，充分利用自身优势，实现商业银行金融功能改革创新。在金融脱媒的趋势中，商业银行能否另辟蹊径，实现“自我脱媒”，是商业银行经营转型的重要突破口。这里所谓的“自我脱媒”指的是商业银行能否更好地实现直接融资的金融功能。实现商业银行兼具间接融资和直接融资的金融功能，既是商业银行进一步完善金融功能、提高融资效率，进行经营模式转型的主观意愿，也是商业银行适应我国经济新常态的客观需要。相比于大量开展P2P业务的互联网金融企业，商业银行拥有信息披露充分、融资成本低廉两大优势。

从信息充分方面来看，商业银行充分掌握各国各地区的宏观经济信息，同时掌握了大量企业、个人的经济往来信息和信用评级信息，充分的信息资源可以更好地帮助商业银行完成直接融资功能。从融资成本方面来看，商业银行经过多年经营积累，积攒了大量的客户、资金、渠道的优势，在吸储和融资成本方面都有得天独厚的优势，这是新型互联网金融企业和其他非银行金融机构所不具备的。

三是，依托新技术充分发挥商业银行在产品创新中的领导地位和领先优势。共享金融的核心特点就是去中心、去中介，这虽然对银行自身的传统业务构成了威胁，但新技术却有效降低了高昂的交易成本，极大地提高了交易、清算效率。商业银行应围绕共享金融的核心特点积极探索尝试新型业务领域，大胆实践商业银行改革创新。

例如，商业银行应率先研究、运用区块链技术，尽早占领技术积累和人才储备的战略高地。充分利用块链技术，帮助商业银行创新金融产品、提升服务质量、防控信用风险。同时，积极参与到国际银行、金融机构对区块链技术标准的制定和运用的计划中。在共享金融背后的技术浪潮中保持和巩固商业银行在金融行业的领先地位。

总的来看，共享金融的发展必将对金融行业产生深远的影响，在提高社会资源、财富循环利用效率、提高资源优化配置能力方面产生颠覆性的改变。共享金融的到来，既是对于传统金融业的冲击和挑战，也蕴含着新的机遇。这其中既需要市场参与者的不断创新与改变，也需要市场监管者的与时俱进，才能共同培育出更好的市场环境。

（作者单位系中国工商银行博士后科研工作站）