阿里巴巴推出余额宝后，立即在中国各大互联网公司引发“地震”，互联网金融迅速席卷整个行业。BAT（Baidu、Alibaba、Tencent）中除阿里巴巴之外的另两大巨头，也不甘落后地推出自己的理财产品。至微信理财通上线后，互联网三大巨头毫无悬念地在移动支付、互联网金融领域聚首了。

微信理财通

微信理财通是BAT三家中最晚上线的一个。2014年01月22日，微信版货币基金理财产品“理财通”经过几个月的准备和一周的试运行后正式上线。由于购买就可以“抢红包”，导致“理财通”上线首日一度瘫痪，无法完成转账。

微信理财通平台由腾讯旗下第三方支付平台财付通负责运作，面向所有微信用户。尽管上线前令市场期待的4家基金产品（华夏基金、汇添富基金、易方达基金、广发基金）同步上线的盛景并未实现，用户可购买的只是华夏基金的财富宝货币基金产品，但微信理财通仍创下了试运行一周至上线首日就实现了8亿元的资金流入。

微信与支付宝在同类服务与产品的竞争从未停止过，理财产品同样暗暗角力。正因如此，微信理财通一经推出就被看作是余额宝的强劲对手。

高收益率、大批的微信用户让理财通迅速成长。截至6月底，理财通仅有两次收益率低于余额宝的记录。看到高收益很多人纷纷把部分资金投向了理财通——他们其中很多也是余额宝用户。此后虽然“宝宝们”收益率一路下滑，但理财通依然在同类产品中保持高位。

值得一提的是，微信理财通过“微信红包”席卷了马年的春节，大聚人气之外，衍生出的社群功能增加了其用户黏性。比如通过抢红包、发红包、红包接龙等，不仅让许多用户迅速成为微信支付的用户，更树立了微信移动支付“大家一起玩”的良好印象。

理财通最近公布的其首份用户研究报告是在其正式上线4个月后的5月22日，报告显示，理财通资金规模已超过800亿元。尽管这也就是余额宝的一个零头，但不要忘了，微信几个月前还只是一款通讯工具。

百度“百发”“百赚”

自2013年10月28日上线以来，百度理财陆续推出了百度理财B、百赚、百发、百赚利滚利等几款理财产品，特别是“百发”，一度拉高了互联网理财产品的收益率高线，表现强劲。

百度理财在产品设计上创新推出了“开放式+封闭式”的双轨制产品，一是以百赚、百赚利滚利等为代表的，可随时申购赎回的“开放式”产品，一是以“百发”为代表的，需要封闭7天、30天、60天甚至可能是半年、一年的“封闭式”产品。这两类产品平稳对接了银行的活期存款、定期存款两类产品，是互联网理财产品中的创新与突破，也给网民更多的选择空间。

百度宣传的8%的超高收益率曾经引发了很多的质疑，掌门人李彦宏也一度出面解释。不过，这并没有阻挡住人们投资的热情，“百发”10亿元的额度2个小时就销售一空。那么百赚又如何呢？从收益率的走势上不难看出，百赚在同类产品中收益率为最，在其他基金产品收益率一路下跌的时候它依然坚挺，其市场销售情况同样火爆。

此外，百度理财的稳健性、安全性也为其赢得了青睐。一方面，百度理财产品后台对接的如华夏基金、嘉实基金等，都有优秀的管理团队和长期运作的明星基金产品，这些让百度理财在收益稳健性和安全性上都表现良好。例如“百赚”对接“华夏活期通”，是货币基金的长跑冠军，成立10年，从未亏损；另外，在BAT三家理财客户端的使用评估中，百度理财目前资金仅在“银行-基金公司”中流动，具有一键退出、“登录、支付、手机”三重加密等设置，安全性上让用户放心。

京东8.8

紧随BAT之后的苏宁零钱宝、网易收益保、新浪微财富等产品亦欲借互联网金融的风暴上前分一杯羹，但基本也还是与基金、保险理财产品合作的互联网金融理财服务，乏新可陈。倒是京东与鹏华基金和嘉实基金等合作推出“小金库”迅速提高了京东金融的知名度，并且随后的“超级理财产品”——京东8.8，在引发争议之余，让人们对理财产品的选择丰富而审慎起来。

京东8.8实为国泰定期支付混合基金，它抛出了一个“现金支付比率”的概念（这实际上是一种变相自动赎回基金资产的销售行为，有点类似于银行的“整存零取”），京东8.8每季度向用户支付2.2%的现金，无论基金收益情况如何。

所谓混合基金，是指同时投资于股票、债券、货币市场的基金，风险低于股票基金，收益高于债券基金。但它既不承诺收益，也不承诺保本，只承诺定期支付一定现金。基金招募说明书中称，“当基金净值增长率低于同期现金支付比率时，基金份额持有人可能面临以其初始投资金额来进行定期支付的风险。”也就是说，当该基金投资收益不足8.8%时，给用户支付的现金实际上有一部分是用户的本金返还。

所以悲观地考虑，这只基金收益达不到年化8.8%的话，便会向用户退还本金，最终到期赎回的时候，用户会发现本金少了很多。有人形容：你给了京东一头猪，京东承诺每季度给你一斤肉，最后你要猪的时候发现已经成一堆白骨了。

济安金信科技有限公司副总经理王群航评价说，这款国泰定期支付混合基金是个好产品，但是被京东“玩坏了”，过分强调8.8%造成了用户的误解。

这也说明，对于广大在余额宝之前对理财、对基金几乎没什么概念的网民来说，了解一个金融产品还是需要时间的。

银行“宝宝”

余额宝们出现之前，个人投资者要想在银行获取较高的资金收益，除了定期存款外，都设置门槛：理财产品至少要五万元起购。但在网络金融产品的冲击下，银行也推行起了无资金门槛的宝宝类产品，而且有后发制人之势。

从收益来看，民生银行“如意宝”近期七日年化收益稳于4.5%上方，中国银行活期宝也在4.7%左右，兴业银行掌柜钱包更是徘徊在5%附近，而余额宝、理财通、百赚的七日年化收益同期分别约为4.2%、4.4%、4.7%（数据截至7月底）；从门槛方面，余额宝最低转入金额为1元，而新近推出的银行系“宝宝”首次认购、申购的最低门槛仅为0.01元；用户体验方面，无论余额宝还是理财通，用户如果使用资金，就必须发出赎回指令，而且大多无法实时到账。现在，以渤海银行“添金宝”为代表的银行“宝宝”已经不需赎回指令，可直接通过ATM机取现或转账，进化到全自动理财。

同时，银行“宝宝”在安全性方面明显优于互联网“宝宝”。银行“宝宝”由于有银行实行全程监控，资金安全方面能得到很大保证。而互联网“宝宝”，比如微信的理财通需要通过微信客户端绑定银行卡进行充值，这样对于很多用户来说仍有后顾之忧。

可以说，如果互联网“宝宝”不再继续创新，有朝一日被银行“宝宝”所终结也并非不可能。（赵鲁）