胡斌
■本报记者 原诗萌
“在当前创投业不景气的情况之下，创投机构之间的竞争日趋激烈，增值服务已成为各创投机构实力比拼的关键，而这正是英菲尼迪发挥自身优势的好时机。”在近日接受《中国科学报》记者采访时，英菲尼迪投资集团（以下简称英菲尼迪）董事总经理胡斌如是说。
英菲尼迪自1993年发起成立基金至今，虽然经历了几次全球经济动荡，但投资回报率依然达到了36%。对此，胡斌认为，这主要得益于英菲尼迪在增值服务方面的努力。
胡斌表示，作为一家以色列的投资公司，英菲尼迪在技术和海外资源方面有着得天独厚的优势。因此，英菲尼迪在为企业提供资金的同时，还能够提供技术、销售渠道等多方面的增值服务。而在帮助企业发展、促成并购交易的同时，英菲尼迪自身也获得了良好的回报。
发挥海外资源优势
在加盟英菲尼迪之前，胡斌曾担任国家开发银行评审三局创业投资处处长，有着10多年的创投基金、科技型中小企业融资等方面的研究和组织管理经验。对于创投机构如何为企业提供增值服务，他有一番自己的心得。
胡斌表示，作为投资管理人，最主要的工作是为投资人创造较高的回报，而想要创造高回报，自然要去整合资源，为企业提供增值服务，包括帮助企业引进技术和核心人才，以及开拓市场等等。
而这正是英菲尼迪的优势所在。胡斌介绍说，英菲尼迪曾投资一家中国的汽车零部件企业。该企业当时已经在香港上市，在行业内也做到了第二的位置。
但是，在向海外拓展时，该企业遇到了困难。这家企业希望通过战略合作、收购连锁店或是参股等形式，和美国一家汽车零部件企业合作，以进入美国市场。但由于二者多年的竞争关系，对方拒绝合作，甚至连见面的机会都不予安排。
在这样的情况下，英菲尼迪充分发挥出在资源方面的优势。恰好英菲尼迪一位以色列的创始合伙人跟美国这家公司的老板是好朋友。一个电话过去，就把问题解决了。
“很多企业在引进战略投资的时候，往往是谁出价高就和谁合作。我认为，企业还是应该看到创投机构在资源方面的优势。”胡斌说。
这种资源方面的优势，也有利于英菲尼迪投资的退出。
据胡斌介绍，英菲尼迪和全球两三千家跨国公司都有业务合作，并对他们未来在中国的发展计划也有充分的了解。
因此，英菲尼迪投资的很多企业，并不是等到企业上市时再退出，而是在投资两三年之后，待企业发展成熟，将其介绍给有合作意向的跨国公司。
“我们在之前就做好布局，然后等这些跨国公司进入中国的时候，我们就把‘菜’端给他们。”胡斌说。
在胡斌看来，这种退出模式是一种多赢的结局。对于英菲尼迪投资的中国企业而言，可以和跨国公司合作，加快自身的国际化进程；对于跨国公司而言，可以省去重新建立工厂和企业的成本；对于英菲尼迪而言，则能在促成并购后顺利退出，不必等待漫长的IPO过程。
做技术“中间商”
除了发挥资源的优势，作为一家以色列的投资公司，英菲尼迪还善于利用自身的技术优势，为企业提供增值服务，并获取更好的回报。
据胡斌介绍，英菲尼迪拥有自己的科学家团队，所涉及的领域也十分广泛，包括生命科学、新材料、新能源、高端制造、现代农业和TMT等多个方面，英菲尼迪甚至还拥有自己的知识产权银行。
“这使得我们能够站在技术的制高点上来看产业的发展。”胡斌说。
得益于技术方面的优势，英菲尼迪能够准确把握中国企业和产业急需的高新技术，然后去海外市场，特别是欧美和以色列市场去寻找、评估和购买这样的技术，再把技术带到中国来，和中国的企业进行对接。
在具体的对接过程中，英菲尼迪也有多种策略。比如，可以选择直接把技术卖给企业。如果企业资金有限，则通过技术入股的方式，建立合资公司共同发展。同时，英菲迪尼的基金也可以投资和参股。胡斌将这一模式概括为“技术+资本”的投资模式。
2008年国际金融危机爆发后，英菲尼迪的这一投资模式发挥了积极的作用。
受金融危机影响，许多国外的技术类公司市值跳水，这些公司有意出售一些发明专利以挽救公司危机。与此同时，中国很多企业也想抓住这个机会购进专利，但双方都面临着找不到合作渠道的困境。
英菲尼迪在其中发挥了“技术中间商”的角色，将国外的先进技术带到中国，推进中国传统产业的转型升级。
英菲尼迪和山东济宁的合作就是典型的例子。2010年，英菲尼迪和济宁市科技局、高新区共同投资成立了济宁英菲尼迪创业投资管理有限公司，第一期规模为2亿元人民币，济宁市科技局、高新区与英菲尼迪各出资1亿元。
“英菲尼迪和济宁的合作，主要是希望能投资当地的优势产业。同时，也引进国际上一些先进技术，以及一些成功企业入驻，从而推进当地的产业升级和经济结构调整。”胡斌说。
《中国科学报》 (2013-02-06 第3版 技术经济)
