□郭琨 车欣薇 王珏 汪寿阳
在金融危机和行业利润率下降双重因素的作用下，我国家电行业自2008年初进入景气下行阶段。但在2009年初，随着国家各项刺激消费政策的出台，家电行业景气逐步回升。本文从行业景气分析的角度出发，分析了2009年家电行业的运行态势，对2010年家电行业的景气走势作出预测，并提出相应的政策建议。
2009年我国家电行业运行态势分析
2009年初，随着国家各项刺激消费政策的出台，特别是针对家电类产品的“家电下乡”、“以旧换新”政策的逐步展开，家电产品总销量开始同比回升。彩色电视机、家用电冰箱、家用洗衣机等主要家电产品的产销量都在2009年初触底反弹。其中，2009年前三季度，我国彩色电视机销售总量为7382.2万台，同比增长14.36%；家用电冰箱销售总量为4702.8万台，同比增长25.66%；家用洗衣机销售总量为3246.7万台，同比增长9.34%。与此同时，截止到11月底，商务部家电下乡销售信息系统登记家电下乡产品的总销售额已经达到581.3亿元，发货金额为1395.5亿元，说明“家电下乡”政策对刺激农村消费，拉动行业增长起到了极为重要的作用。
中国科学院预测科学研究中心采用国际上普遍使用的景气分析方法，编制了我国家电行业的先行、一致、滞后合成指数。
从家电行业合成指数的走势来看，家电行业一致合成指数自2008年1月开始连续下降，在2009年1月达到谷底转而上升，近几个月，合成指数的增速更是进一步加大。这表明随着各项产业振兴计划的逐渐出台以及家电下乡等扩大内需政策的不断实施，家电行业已经触底反弹，再度进入景气上升阶段。
主要影响因素分析
未来一年我国家电行业发展将受到多种因素的综合影响，其中钢材价格、有色金属价格、房地产行业运行状况将会显著影响未来我国家电行业发展，具体而言：
（一）钢铁行业
钢材是家电的重要原料之一，其价格波动会影响家电行业的生产和景气状况。从需求面来看，预计2010年宏观经济转好，汽车、房地产、机械等行业将保持快速增长，对钢铁的需求拉动作用明显。但是由于国务院已研究部署抑制部分行业产能过剩和重复建设，重点加强对钢铁等行业发展的指导，这将制约未来钢铁产业的产能。预计2010年钢材产量仍将增长但会保持一个相对稳定的速度，供求相对平衡。制造钢材的原料铁矿石和焦煤在经历了经济危机时期的低迷后，价格会有所上涨，因此预计吨钢成本会小幅增加，从而带动钢铁价格小幅上升，对家电行业造成不利影响。
（二）有色金属价格
在有色金属中，铜和铝与家电行业的关系最为密切，铜管和铝箔是家电产品生产的重要原料。有色金属行业在金融危机后，受政府资金和经济复苏预期的影响，价格脱离供需关系，飞速上涨，以其主流品种铜和铝最为明显。国家电网和南方电网此前承诺的未来2~3年超过1万亿的电网投资计划，加上全球经济的复苏，将给铜带来稳定的需求，预计铜价将持续上涨，领涨有色金属。
而随着经济的增长，特别是与铝密切相关的房地产、运输及包装等行业的回暖，我国明年的铝消费量估计会有相当的增长。不过从生产的角度，我国的铝仍会有大量的过剩。虽然需求的基本面向好，但产能过剩将使得2010年铝价总体保持稳定。将有利于下游的家电生产企业安排自己的生产计划，保证充裕的现金流，有利于未来产能的规划和企业规模的扩张。
（三）房地产行业
房地产行业具有极强的外部政策性，对政策的改变极为敏感。预计2010年，宏观经济刺激政策陆续退出将成为一种趋势。受近期政策预期影响，2009年最后两个月的商品房销售额大幅攀升，增速远远超过全年平均水平，而这种上涨趋势将会持续到2010年初。根据各种计量模型的预测结果，商品房销售额同比增长率将于明年4月份开始下滑，但如果全面取消贷款优惠政策，商品房销售额同比增长率下降的时间将提前。
2010年我国家电行业展望
（一）综合景气情况预测
从目前合成指数的走势来看，一致合成指数与基准指标趋势项自2009年1月达到谷底后逐渐攀升，目前尚处于高速上升的阶段。先行合成指数在2008年9月达到谷底，先行期为4个月，随后一直保持较快增速，但从2009年7月份开始增速有所减缓。
一方面，刺激家电消费的家电下乡、以旧换新政策尚存在一些问题，是否能够长期刺激家电消费还有待检验。另一方面，其上游的房地产行业，受国家政策调控的影响较大。这种政策调控，可能出现在房屋价格、开发规模、投资规模、信贷等多方面，所以未来一段时间，政府相关调控政策对房地产行业产生的影响，将直接反应到家电行业的景气状况上。若2010年房屋销售额受政策影响出现负增长，家电的需求量将急剧萎缩。同时，为家电行业提供原材料的金属冶炼和压延加工业，钢铁行业等上游行业，也会遇到和房地产行业同样的问题。受到上游行业众多不确定因素的影响，加之由政策刺激产生的市场需求将逐渐趋于饱和，家电产品需求或将有所下调。
因此，我们预测，家电行业向好的景气状况在2010年下半年并不会一直持续，而拐点是否出现，则取决于相关行业的走势及相关政策因素。根据家电行业的先行合成指数及家电产业周期特性，我们预测，我国家电行业景气在2009年底及2010年一季度仍会保持上升趋势；但是在2010年下半年，由于受政策调控和相关行业各种不确定因素的影响，家电行业景气上升幅度将逐渐减缓，并有可能出现进入下行阶段的拐点。
（二）销售情况预测
若房地产市场受政策影响发生较大波动，则家电产品的销售额肯定会受其直接影响，尤其是在二三季度。从历史数据来看，因刚性需求释放带动的市场销售份额较大，每年二三季度一直是家电销售的旺季。此时，若房地产市场保持相对稳定，销售情况良好，则家电产品的销售额仍会小幅上涨；但如果房地产市场萧条，房屋销售量大幅下降，家电销售额也必然大幅萎缩，部分家电产品的销售额甚至完全有可能出现负增长。
我们使用多种计量模型对销售量进行预测：2009年底，销售额的累计增长率将维持在17%左右；2010年初，受春节引发消费量增加等因素的影响，累计增长率将上升至19%左右，但在二三季度，销售额的累计增长率将下滑至14%左右；2010年家电产品全年累计销售额的增长率将在16%左右。
政策建议
（一）以“家电下乡”为契机，不断开拓农村家电消费市场
首先，扶持有条件的小城镇地区建设布局合理的家电销售中心，千方百计增强其对周边农村的辐射力和吸引力，为农村家电市场的发展奠定基础。
其次，引导有条件的商业企业运用信息化手段促使家电销售模式不断升级，建立现代化的农村家电市场。
另外，要大力促进农村市场监督体制的改革，严厉打击制售假冒伪劣家电产品的行为。
最后，要加强农村市场信息化建设，提高农村家电市场的信息透明度。
（二）加强“以旧换新”试点建设，促使家电行业实现可持续发展
家电以旧换新虽然是刺激消费的临时措施，但也是家电行业实现可持续发展的有益尝试。实际上，在家电产品生产、销售、回收、拆解等环节上，两端的生产和拆解环节是可持续发展问题的关键。其中，拆解环节关系到产品环保处理和资源回收再利用的问题，政府一方面可以依托以旧换新机制，探索建立长效的家电产品提前报废补贴机制，另一方面应直接加大对拆解企业的财税、金融支持，引导企业研究更高效、环保的技术。政府在制定更严格的节能、健康标准的同时，应加大对家电企业科技研发的财税优惠，促进家电产业不断创新，增强我国家电产业的优势。
（三）注重海外宣传，集中力量打造具有国际影响力的家电品牌
首先，在不断提升国家形象的同时，要注意惠及国产品牌。家电企业单枪匹马进行社会公关是非常困难的，政府在树立中国形象的同时，要注重把文化宣传与品牌建设有效结合起来。
其次，要协助企业不断拓展海外销售渠道。政府应推动国产家电进入海外主流销售卖场，鼓励中国资本进入海外销售领域，并积极为中国商品城等海外销售终端寻求出路。
最后，要协助企业抓住经济危机中不断显现的并购机会。建议中投等国家投资公司能够积极为企业牵线搭桥，充分发挥各方优势，联手打造国际大型家电企业。
《科学时报》 (2009-12-30 B2 产业聚焦)
