“你可以跑不过刘翔，但不能跑不过CPI”、“除了工资没涨，其他什么都在涨”，近些年诸如此类的调侃语言异常流行，但这些看似搞笑的话，却道出了人们对物价上涨的无奈。

 

为什么我们的钱越来越不值钱？为什么物价飞涨，房子老是买不起？经济现象背后，隐藏着哪些深层次的秘密？经济趋势研究专家时寒冰从货币超发出发，深度解析中国经济和世界趋势的秘密，同时又指导公众如何把握机会、捍卫财富。

 

人们对货币购买力下降和物价上涨一直深有感触，但钱到底有多“不值钱了”呢？有专家测算，1981年的1万块钱，如果按储蓄比率算，折算到现在差不多相当于255万元，如果按实际购买力算，数值会更大。这是令人咂舌的贬值速度。

 

为什么会这样？时寒冰说，货币超发，购买力必然下降，这是一个规律。

 

全球货币泛滥，已经达到了令人不可思议的地步。20世纪70年代以来，全球基础货币或者说国际储备货币从380亿美元激增到今天超过9万亿美元，增速超过200倍，而真实的经济增长还不到5倍。

 

中国同样存在着严重的货币超发问题。1990年我国的广义货币量（M2）为1.53万亿人民币，而到2010年12月末，M2为72.58万亿元人民币，20年间，增长了46.44倍。

 

美国自1990年到2010年仅增长了1.69倍，当然这有中国货币化程度基数较低的缘故，但即使剔除这个因素，就两国经济体的规模而言，中国的货币显然太多了。

 

人们通常用M2/ GDP（国内生产总值）来说明货币与实体经济之间的量化比例关系，复旦大学经济学教授韦森在2010年指出中国经济的货币化在加速。中国现在M2大约70万亿元，GDP大约35万亿元，这意味着一元GDP就有2元货币。而美国1美元GDP只有0.6美元多M2。

 

货币超发，其对应的财富势必会变小，直观的后果就是货币购买力下降和物价上涨。

 

时寒冰用这一规律来解释中国日新月异的房价——在中国，大量投放的货币，主要是通过房地产和股市这两块海绵来吸纳。

 

中国房价从2003年开始快速上涨，2003年我国房地产业被视为“国民经济的支柱产业”，住房的公共产品特性被削弱，商品房占据垄断地位，这是房价上涨的一个原因。第二个原因则是从2003年开始，中国的货币发行量开始快速上涨，同样的房子，对应的货币越来越多，价格必然上涨。

 

时寒冰说：“只要货币发行这一块不控制，房价就很难打压下去。对房价而言，调控与否并不重要，重要的是能否控制住印钞机和落实住房保障责任，这两点做到了，房价上涨的步伐就能减缓。否则，一边调控，一边加大货币投放，等于火上浇油，是不可能真正抑制房价的。”

 

按照时寒冰的逻辑，在国内货币超发的前提下，股市和住房两个板块，都是所谓热钱的吸纳者。股市与房市饱受打压，那么非大宗商品的价格就会飞涨。因此，国家为了避免民众对农产品价格上涨过于强烈的反应，会小心翼翼地寻求某种平衡。所以，某种意义上来看，既要稳定物价，又要保持货币的增速和超发规模，理论上来看是不可能的。而解决通货膨胀的问题，最有效的手段在于适当降低货币的供应量。

 

时寒冰的新著《时寒冰说：经济大棋局，我们怎么办》（以下简称《经济大棋局》）一书从货币现象入手，展开了一条由货币超发所主导的趋势之线。在这条线上，政府的决策思路、大宗商品的趋势、宏观经济趋势和整个国际大棋局，都尽现于读者眼前。

 

时寒冰早在学生时代就热爱经济学，痴迷于对趋势的研究，并独创了“利益分析法”体系。之前他出版过的《中国怎么办——当次贷危机改变世界》就深刻分析了次贷危机的成因以及会对中国造成的影响，并对未来事态的发展作出了已被验证的准确预见。

 

《经济大棋局》将视角扩大到了金融海啸后的国际大棋局，战略与资本市场资深专家郑磊说，该书从美、欧、日、俄、中的大国角度的博弈作出了预测，其中谈到了能源危机、大宗商品价格波动、粮食、国际债务等诸多方面，给出了敏锐的判断。

 

时寒冰认为，在中国、美国、欧盟、日本、俄罗斯等世界各大主要经济体中，对内和对外的政策都包含着激烈的碰撞、博弈。未来的竞争主要在中美两国之间展开，波动的原因除了外部冲击，一个很重要的因素是自身的稳定性。

 

郑磊同样认为：“中国改革30年，单从经济总量上看，成绩是巨大的。但是也存在着不可忽视的问题。我们通过粗放的发展模式换来了温饱，也同时削弱了经济持续发展的基础。粮食短缺、大宗商品价格上涨、输入性通胀、金融动荡，这些因素，正在深刻地改变企业界的状态，也影响了民众的日常生活。在这场全球大博弈的内部博弈中，内部稳定是外部博弈中取胜的必要条件。只有自身强健，才有可能击退这些蓄意或偶然的冲击。奢求外部提供有利于中国发展的环境，这是徒劳的。”

 

《时寒冰说：经济大棋局，我们怎么办》——这本书的书名很长，其实作者最钟情的题目是“经济大棋局”，但由于书的定位为普通读者，很多人会因为书名宏大而错失该书，因此特意加上了“我们怎么办”。而作者写作本书的目的也是告诉更多没有经济学背景的人了解趋势、守住财富。

 

为了让图书通俗易懂，时寒冰付出了很大努力。去年6月，他完成此书，但总觉得过于专业而推倒重来，今年写出初稿后他又特意找完全不懂经济的朋友来试读。朋友哪块看不明白，就标注出来，然后时寒冰再把那些文字又重写了一遍。

 

“对于普通读者来说，他们会从我的书中认识到一些根源性的规律。比如说为什么人民币对美元在不断地升值，而对内的购买力却一再下降？很多人觉得费解，看完这本书就明白了，而且知道怎么做，怎样规避风险了。”时寒冰说。

 

该书有专门的一章谈“怎么办”。在货币越来越多、资源越来越少的大趋势下，有一点是毫无疑问的：无论是政府规划、企业决策，还是投资者的入市出市选择，都应该遵循大趋势。全球货币汹涌的超发洪流，成就了资源为王。

 

时寒冰说：“作为个人，货币超发时一定要给财富找个锚，这个锚可以是黄金、白银，也可以是其他稀有资源，也可以是一种您认为未来非常有前途的其他投资品，但一定不要让财富悬在空中。”

 

资源为王还有更重要的一部分，就是良性的制度机制。经济学家陈志武曾说：“一个国家最重要的财富已经不是其天赋的自然资源，而是其良性的制度机制，是其有利于金融创新与市场交易的制度环境。”时寒冰赞同这样的观点，并认为对当下的中国而言，能否尽快推动制度的改革和完善，使中国以更高效率、更具凝聚力的状态去迎接挑战，是一切一切的核心。如果没有这个前提，这盘棋就无法下。

 

《科学时报》 (2011-06-16 B3 社科 视点)